百億基金“跌落神壇”？這類基金亮了，年內最大回撤不足6%
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編輯 : 大寶
發布 : 06-01
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30只主動權益類基金年內回報率超10%且最大回撤不足6%。2023年以來，A股板塊輪動速度加快，市場風格在TMT板塊（計算機、通信、傳媒、電子）、中特估、新能源之間來回切換。在此背景下，多數主動權益類基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型和平衡混合型）市場表現不佳。多只百億基金年內表現不佳證券時報·數據寶統計，在百億規模基金中，年內超八成回報率為負。27只百億規模基金年內回報率在負5%以下且最大回撤在10%以上，其中劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有A、廣發科技先鋒回報率均不佳。從一季報來看，廣發行業嚴選三年持有A、廣發科技先鋒依舊重倉新能源賽道。以廣發科技先鋒為例，一季度前十大重倉股中新能源賽道占據6席，包括晶澳科技、陽光電源、隆基綠能等行業龍頭，合計持倉占基金凈值的46.57%。但新能源賽道今年以來萎靡不振，組合在2022年虧損46.38億元后，一季度續虧6.8億元。期間該基金凈值規模也出現大幅下降，從2022年初的183.91億元一路降至123.36億元，降幅超32%。此外，由劉彥春管理的景順長城新興成長A和景順長城鼎益也表現不佳。由于市場資金快速匯集到TMT、中特估等前期熱門主線，消費板塊整體表現乏善可陳，其重倉持有多只白酒股，但白酒行業年內整體表現不佳。30只主動權益類基金抗跌能力突出數據寶統計了今年以來，回報率超10%且最大回撤不足6%的主動權益類基金（剔除年內上市新基），共計30只。其中，景順長城基金經理鮑無可管理的5只基金登上榜單，數量居首；范琨、何翔、林慶3位基金經理旗下也各有2只產品進入榜單。從一季度持倉來看，鮑無可持股具備低估值、且持有期較長等特征。以景順長城能源基建A為例，該基金持倉股整體估值偏低。除博雅生物外，其余個股最新滾動市盈率均不足20倍，神火股份、山煤國際2只煤炭股最新市盈率不足5倍。持有期方面，該基金持有川投能源近9年時間，持有中南傳媒超過5年。景順長城能源基建A前十大重倉股中還包括紫金礦業、中國移動、華能水電、川投能源等央、國企上市公司。鮑無可表示，央、國企所聚焦的行業與宏觀經濟關聯度低，盈利穩定，擁有較大的股息率優勢；在新一輪國企改革背景下，有望激發國有企業價值重估和回歸。從基金規模來看，除了景順長城旗下基金，工銀精選平衡、招商量化精選A、融通內需驅動AB、富國文體健康A、國泰融安多策略A基金規模均在10億元以上。工銀精選平衡基金經理楊鑫鑫在一季報中表示，組合凈值表現領先基準，主要來自超配較多的建筑、傳媒、通信取得的超額收益。組合著重于個股層面，關注行業格局向好、治理結構改善等呈現積極變化趨勢的行業領先公司，在保持流動性的基礎上力爭獲得持續穩定的超額收益。QDII基金表現優異在非主動權益類基金中，QDII（合格境內機構投資者）基金整體表現較為優異。數據寶統計，截至最新，20余只QDII基金凈值增長率在25%以上且年內最大回撤不足10%；從投資主題來看，多數基金追蹤的主要標的為美股科技股。從單只基金來看，廣發全球精選人民幣和華夏全球科技先鋒回報率居前，均超過30%。廣發全球精選人民幣前五大重倉股依次為微軟、英偉達、AMD、特斯拉和阿斯麥。一季度，該基金大幅增持了微軟和AMD，比例依次為78.18%、7.91%。華夏全球科技先鋒同樣重倉了特斯拉、英偉達、微軟、蘋果和AMD等美股科技股。該基金一季度大幅增持了特斯拉股票，增持比例高達213.67%。規模方面，9只基金最新規模突破10億元。其中，由劉杰管理的廣發納斯達克100ETF和廣發納斯達克100聯接A分列第一、二名，最新規模依次為147.59億元、64.31億元；第三位為艾小軍管理的國泰納斯達克100ETF，規模62.11億元。
