終于，處罰來了！3年創造52倍業績神話，美女基金經理到底是“神”是“妖”？
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編輯 : 大寶
發布 : 12-06
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來源：金石雜談12月1日，深圳證監局一則處罰公告引發市場關注。深圳證監局發布對建泓時代的行政監管措施決定書。建泓時代公司及公司法定代表人陳志輝、總經理李曉東、基金經理趙媛媛均被采取出具警示函的行政監管措施。違規情形主要包括四個方面：1）旗下私募基金建泓盈富五號以及建泓時光5號未按照合同約定進行投資交易；2）向個別風險識別能力和風險承擔能力不相匹配的投資者推介銷售私募基金；還有就是信披方面存在問題。其中，陳志輝自2017年1月10日至今擔任建泓時代法定代表人，2017年1月10日至2021年4月29日以及2022年8月15日至今擔任建泓時代執行董事，負責公司經營管理，對公司上述各項違規行為負有責任。李曉東自2020年11月至今擔任建泓時代的總經理，負責公司經營管理，對公司上述各項違規行為負有責任。趙媛媛擔任建泓盈富五號、建泓時光5號兩款私募產品的基金經理，負責該基金的投資運作，對該私募基金未按照合同約定進行投資交易、未履行謹慎勤勉義務負有責任。不曾想去年的網紅私募，曾創造3年52倍業績神話的建泓時代不僅產品陸續清盤，相關處罰接踵而至，就在前段時間剛剛宣布解散了。對于決議解散的原因，建泓時代有關人士透露，目前公司管理規模太小，收益難以覆蓋人才成本。不過結合該私募多處違規，投資人舉報以及業績數據存疑，建泓時代此次決議解散透露著各種詭異！這只網紅私募不簡單，美女基金經理創造3年52倍神話建泓時代成立于2015年，全名深圳建泓時代私募證券基金管理有限公司，辦公地址在深圳福田，是一家規模1-5億的小型私募。私募雖小，但這只私募卻是是一只網紅基金，且贏足了市場眼球?；饦I協會顯示，該私募共有64只基金產品，目前只有8只產品尚在存續中，大部分產品都已經清算。根據wind數據，建泓時代只有兩只產品，雖說只有兩只產品，但業績足以驚人。公司法人兼總經理陳志輝管理的建泓絕對收益1號近兩年收益翻倍，3年收益超200%，5年收益漲了67倍，任職期間回報高達48倍...wind數據顯示，陳志輝，先后從事券商交易部、職業投資操盤手，證券從業經歷17年。在2015年6月下旬，2016年初熔斷，2020年春節后的極端行情中僅小幅回撤7%，并在其后兩周內創出新高。公司美女基金經理趙媛媛管理的建泓盈富4號三個月業績翻倍，近1年漲272%，近三年漲幅高達52.35倍。當時市場形象的稱其為為“新神”誕生。趙媛媛，西南財經大學經濟學碩士，曾在國泰君安等券商機構從事宏觀策略研究并于入圍2009“新財富”最佳分析師。先后在財通基金、華商基金等公募機構任基金經理。所管理公募產品5年公開收益111.5%，較業績基準高出75.7%，在混合型公募基金5年總排名前14%?，F任深圳市建泓時代副總裁，投資總監。基金經理到底是妖還是神？在如今的市場行情下，前兩天咱們談到牛逼如靈均成立以來收益率也不足300%，一只5億規模不到的網紅私募，是如何做到多只產品收益都是幾十倍的漲幅的？首先，咱們一起看看“女神”趙媛媛歷史業績，她曾先后任職財通基金和華商基金，別說3年52倍的收益了，連50%的收益也沒有。她最好的業績是管理的財通可持續發展主題，1年收益35%，但是此后管理的產品業績要么個位數漲幅，要么錄得大幅虧損，華商盛世和華商創新均虧損超20%。虧損20%對比52倍的收益，詭異中透露著離譜。其次，或涉與公募基金經理配合做場外期權。一般來說場外期權用很少的權利金就能撬動幾十倍的收益，具有杠桿性。去年三季度，市場傳聞多位基金經理涉場外期權交易被查，建泓時代旗下產品被指牽扯其中。不過，建泓時代發布聲明否認此事，稱公司未開通、未參與場外期權等衍生品交易。再者，或通過打板或聯合坐莊的方式賺取超額收益。對于場外期權交易傳聞，趙媛媛回應稱，“根據我們的投資框架把握了短線機會”；但是知名自媒體市值風云則認為：造神方法大概率簡單粗暴，小規模+聯合坐莊+場外股票期權。再搞數十個產品做蠱，總有一個產品能造出這樣的凈值曲線的。知名基金博主揭幕者解讀為，“之前我和圈內朋友聊過他們家，基本了解過他們家的打法，只能說：成也打板，敗也打板...”。是否還有一種可能？業績造假。比如把某只基金業績做起來，然后吸引資金進來，不斷的通過新發資金給某只基金業績抬轎子。在私募排排網等第三方平臺上，建泓時代的凈值數據在去年8月“下架”。據悉，該公司數據展示程度較低，隱藏比例70%，且凈值非100%由托管方報送，大部分由管理人自己報送，加上越來越多的客戶在質疑數據，因此對所有數據先隱藏處理。隨后大家看到的消息是，建泓時代旗下有部分產品出現大幅虧損正在走清算程序，其中甚至不乏去年引發熱議的兩年內大漲43倍產品。基金業協會發現，該公司存在旗下產品跌破止損線后未及時披露的情形；去年9月下旬，有投資者舉報，建泓時代風控機制形同虛設，旗下有凈值達到止損價0.7元后未及時止損，最終凈值僅剩0.55元左右；還有就是趙媛媛旗下基金建泓盈富四號業績喜人，一直在公布數據，而建泓時光五號等基金凈值腰斬，卻不在第三方平臺公布數據?？吹竭@里，筆者想到了杭州30億量化跑路事件，正如底層的上海磐京，收益率做的非常高，其實是造假做出來的。由于不斷有新的資金進入，可以一直正常兌付，而且還有劣后資金托底，所以吸引了大量的機構投資者和高凈值客戶。所以，當時有部分投資人質疑，趙媛媛的相關產品存在直接或者間接利益輸送的可能，并認為盈富四號基金凈值的大幅上漲，有助于建泓募集到更多的資金來參與他們的新發基金，也有可能通過新發基金給盈富四號基金抬轎子，繼續推升盈富四號的凈值表現?！拔覀冊蠼ㄣ鼤r代提供更詳細的交易信息，但沒有下文?！?
